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　　开云官方网站开云官方网站近日，阿里巴巴披露2023年6月份季度业绩公告，交出了上一季度的经营成果——营收、净利双增，改革初见成效。

　　分析来看，阿里巴巴六大业务均实现同比增长，其中阿里国际增长最快，达到41%，云智能业务增幅最低，仅4%，而淘天集团以12%增幅排在倒数第二位。

　　从盈利能力来看，淘天集团仍是盈利的核心，其他业务集团盈利能力得到改善，目前仅阿里国际、本地生活处于亏损当中，而菜鸟集团等已经初步实现盈利。

　　这一季度，阿里巴巴实现营业收入、归母净利润分别为2341.56亿元、343.32亿元，同比分别增长14%、51%，每月盈利超114亿元。

　　阿里巴巴董事会主席兼首席执行官张勇表示，随着我们持续推进架构重组，各项业务开始展现出新的活力，阿里巴巴也收获了一个业绩稳健的季度。

　　据短平快解读了解，今年3月，阿里巴巴官宣组织架构调整。新架构下，阿里巴巴集团控股公司持有六大业务集团和其他业务公司，其中六大业务集团包括淘天集团、阿里国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团，其他业务包括高鑫零售、盒马、阿里健康、灵犀互娱、银泰、智能信息（主要包括UC优视和夸克业务）、飞猪和其他业务。

　　淘天集团业务是阿里巴巴的核心，该业务包括大众熟悉的淘宝、天猫、闲鱼、诸多业务，淘天集团的策略是：用户为先、生态繁荣、科技驱动,而淘宝APP是该策略的核心，其消费者价值定位包括：通过增加媒体内容，以增强消费者互动；通过有效的定位和推出新的营销功能，强化价格竞争力；通过近场零售业务，满足消费者对高频日常必需品的时效性需求。

　　据季报披露，截至今年6月30日止单月，淘宝APP日均活跃用户（DAU）同比增长，公司称主要是受惠于有效的用户获取计划和本季度淘宝APP用户留存率上升。另外，闲鱼DAU同比上升18%。

　　实际上，阿里巴巴已经有多个季度没有披露淘宝DAU数据，而本次进行披露，显然公司高层对于该数据还是颇为满意的。

　　分析来看，淘天集团这一季度实现营业收入1149.53亿元，同比增长12%,占分部收入的比例达45.85%，贡献力度巨大，但12%的同比增幅在诸多业务集团中不算亮眼，排在倒数第二位，仅高于云智能业务。

　　淘天集团的收入主要由中国零售商业、中国批发商业构成，实现营业收入分别为1098.28亿元、51.25亿元，同比分别增长13%、1%。其中中国零售商业包含客户管理、直营及其他（该业务主要包括天猫超市和天猫国际）两大部分，实现营业收入分别为796.61亿元、301.67亿元，同比分别增长10%、21%。

　　阿里巴巴表示，客户管理收入的增加主要由于商家广告投资意愿增强以及淘宝和天猫的在线实物商品GMV（剔除未支付订单）增加，而直营及其他收入的增加主要受消费电子品类的强劲收入所推动。

　　从盈利能力来看，淘天集团这一季度经调整EBITA为493.19亿元，同比增长9%。公司称该增长主要是由于客户管理利润的增加和若干业务亏损的收窄所致。

　　不管是营收规模，还是盈利能力，淘天集团均有了明显改善，但该业务并非是高枕无忧的，面临着京东、拼多多、抖音电商、快手电商等多个外部竞争对手。

　　分析来看，京东有着自建物流的优势、拼多多有着性价比优势，消费者普遍的消费习惯是——大件、急件选京东、性价比找拼多多，另外，抖音电商、快手电商有着巨大的流量池，消费者容易受到主播影响而直接购买商品，从而对原有电商三巨头形成冲击。

　　这一季度开云官方网站，阿里巴巴的其他业务集团的营收同比均有所增长，具体来看，阿里国际数字商业集团、本地生活集团、菜鸟集团、云智能集团、大文娱集团实现营业收入分别为221.23亿元、144.5亿元、231.64亿元、251.23亿元、53.81亿元，同比分别增长41%、30%、34%、4%、36%。

　　从规模来看，上述业务集团皆具备独立上市的条件，而阿里巴巴的组织架构调整也有让这些业务独立上市的打算，并且云智能集团、菜鸟集团以及盒马等的上市进程已经在积极推进中。

　　从盈利能力来看，阿里国际数字商业集团、本地生活集团目前仍处于亏损当中，经调整EBITA分别为4.2亿元公司注册、19.82亿元，亏损金额较去年同期有了明显收窄。

　　其中阿里国际数字商业集团的亏损收窄主要是由于Trendyol和Lazada盈利水平有所改善；而本地生活集团亏损收窄主要是由于饿了么的订单增长和每笔订单的单位经济效益录得正数，以及高德订单的快速增长而带动的亏损持续收窄。

　　据短平快解读了解，菜鸟集团、大文娱集团实现扭亏为盈，经调整EBITA分别为8.77亿元、0.63亿元，前者主要是由于国际物流履约解决方案服务和国内消费者物流服务的经营业绩有所改善；后者主要是由于阿里影业和大麦网收入增加。

　　另外，云智能集团盈利能力得到加强，经调整EBITA为3.87亿元，同比增长106%，主要是由于钉钉相较去年同期使用量恢复正常所导致的主机托管和带宽费用降低。

　　虽然云智能业务是除淘天集团外最早实现盈利的业务集团，但季度同比增长却是最慢的，作为该业务董事长兼首席执行官的张勇，身上的担子并不轻，后续发展情况有待观察。

　　实际上，阿里巴巴这一季度盈利能力大幅增强，除了受各个业务收入增长影响之外，还与公司积极“降本”有着不可分割的关系。

　　具体来看，阿里巴巴的营业成本、产品开发费用、销售和市场费用、一般及行政费用占收入的比重分别为61%开云官方网站、4%、12%、3%，而上年同期的数据分别为63%、7%、12%、4%。

　　从金额来看，阿里巴巴的产品开发费用、一般及行政费用分别为104.65亿元、72.97亿元，同比分别下降26.27%、13.47%，而营业成本、销售和市场费用支出仍保持增长。

　　另外，阿里巴巴这一季度的员工总数为228675人，较上一季度235216人减少了6541人。此前5月份，市场传出阿里云裁员约7%的消息，随后又传出其他业务板块裁员的消息，公司对后者进行辟谣，称“谣言就是谣言”。

　　结合阿里巴巴这一季度产品开发费用同比大幅减少逾37亿元来看，公司正在有意识的缩减研发开支。

　　财报发表后，阿里巴巴（港股）股价在8月11日涨幅一度逼近4%，随后以涨幅1.06%收盘，而截至12日收盘，公司股价为92.8港元/股，跌幅2.62%，总市值18907亿元，TTM市盈率20.27倍。